大秦铁路拟整合北京等三家铁路局资产
未来大秦铁路拟整合进入上市公司的资产将包括北京铁路局、呼和浩特铁路局、西安铁路局
【财经专稿】 冯青 10月25日,铁道部控股61.70%的大秦铁路()发布2011年3季度财报显示,公司2011年第3季度实现收入114.2亿元,同比下降33%,环比上升4%,实现净利润30.2亿元,同比下降16%,环比上升9%。未来公司存在整合北京等三家铁路局的计划。
据valuetool平台统计,公司前三季度实现营业收入332.7亿元(YOY7%),完成净利润92亿元(YOY12%),EPS为0.62元。至3季度,公司营业收入连续三个季度持续上升。截止3季度,公司实现EPS(ttm)0.76元,对应ROE水平为19%。公司本季度毛利率为43%,环比上升2个百分点。本季度公司管理费用率环比上升2%,至7%。
安信证券发布研究报告认为,从长期来看, 大秦铁路未来将作为北方地区铁路资产整合平台,后续仍有资产注入的可能。 在电话里,大秦铁路董事会办公室人士向透露:“未来整合进入大秦铁路上市公司的资产将包括北京铁路局、呼和浩特铁路局、西安铁路局,此前山西铁路局资产已全部注入了上市公司。”2010年,大秦铁路曾经收购太原铁路局未上市的资产,为铁道部筹集了328亿元的资金。
据valuetool平台统计,过去一个季度,共有13家机构对大秦铁路2011年EPS进行预测,平均值是0.86元,最大值是0.9元,最小值是0.82元。这些机构包括高华证券、华创证券、国信证券、安信证券等,其中高华证券给予公司"买入"的评级。公司前三季度完成净利润为2011全年市场一致预期的72%。 公司10月24日收盘价为7.68元,比上一个交易日上升3.78%。对应的市盈率(ttm)为10.0倍,市净率(ttm)为1.9倍。 10月25日,大秦铁路的开盘价为7.61元,现价为7.72元,同比上涨0.52%。
大秦铁路董事会上述人士透露:“公司前三季度的财报显示,公司货运量及货运收益大幅增长。预计2011年全年,公司有望实现4.5—4.6亿吨的货运量目标。”
华创证券发布研究报告表示,预计大秦线运能在达到4.5亿吨后将进入缓慢增长期,朔*铁路将成为公司短期内业绩增长主要看点。随着*骅港口二、三期扩容工程及朔*线运能不断拓展,朔*线运量将提升1-2.5倍。另外,朔*线毛利率和净利润率高于大秦线,亦为业绩增添筹码。朔*铁路三季度贡献了4.6亿元的投资收益。1-3季度,朔*铁路累计实现投资收益13.84亿元,同比增10.24倍。其中,3季度实现投资收益4.61亿元,同比增2.75倍,环比增7.57%。投资收益占到公司三季度净利润的15.29%。
聚源数据统计显示,目前社保基金持股数最多的是大秦铁路,为3亿股。第三季度,王亚伟管理的华夏大盘精选和华夏策略精选也重仓持有大秦铁路,共投入5.3亿元。
(证券市场周刊供稿)